投资银行宣布讲演，微软扩充数据核心，美国呈现“AI算力投资多余

【举世时报记者 李迅典 举世时报驻美国特约记者 冯亚仁】美国投资银行TD Cowen克日宣布的一份剖析师讲演表现，微软正在放缓数据核心容量的租赁，该新闻惹起市场普遍探讨。路透社25日报道称，这进一步加剧了投资者对由人工智能（AI）引领的股市繁华可能得到能源的疑虑。但也有剖析以为，这一新闻仅仅是对该行业近期增加猜测的适度修改。微软公司外地时光本周一宣布申明称，“只管咱们可能会在某些范畴战略性地调剂或放缓基本设备建立，但咱们将在全部地域持续坚持微弱增加。” “供年夜于求”激发担心 TD Cowen的讲演表现，微软撤消了与至少两家私家数据核心经营商总计“多少百兆瓦”的租赁协定，同时还停息了将已协商并签订的天资申明转化为正式租赁。别的，微软还将其原打算用于国际市场的大批付出估算从新调配到美国，标明其国际租赁运动放缓。TD Cowen的剖析师在讲演中写道：“固然咱们还不经由过程渠道检讨懂得为什么会呈现这种情形，但咱们的开端反映是这与微软可能处于供给多余的状况有关。” 只管微软股价多少乎不遭到影响，但相干公司却遭到打击。周一，德国西门子动力跟法国施耐德电气股价分辨下跌7%跟4%。为数据核心供给电力的美国公用奇迹公司Constellation Energy跟Vistra分辨下跌5.9%跟5.1%。数据核心经营商Applied Digital则暴跌15%。 除了为自用跟让客户经由过程微软Azure私有云应用而建立数据核心外，微软还经由过程CoreWeave等私家供给商租赁数据核心容量。该公司此前表现，估计本财年将在AI数据核心上投入800亿美元。在1月尾的财报德律风集会上，微软首席履行官萨提亚·纳德拉表现，微软必需保持付出以满意“指数级增加的需要”。 美国投行伯恩斯坦剖析师马克·莫尔德尔表现，在重要云盘算公司近期财报表示欠安的配景下，此次的新闻可能预示着需要降落。 路透社报道称，投资者对美国科技公司在人工智能基本设备范畴投入的巨额资金越来越持猜忌立场，由于报答迟缓，而中国始创企业DeepSeek的冲破性停顿展现了本钱远低于东方竞争敌手的人工智能技巧。 800亿美元打算仍在停止 美国《财产》杂志报道称，微软在申明中重申了停止6月的财年付出目的，但谢绝对TD Cowen的讲演宣布批评。公司谈话人表现：“只管咱们可能会在某些范畴战略性地调剂或放缓基本设备建立，但咱们将在全部地域持续坚持微弱增加。咱们本财年在基本设备上投入超越800亿美元的打算仍在按打算停止，将持续以创记录的速率增加，以满意客户需要。” 微软增添数据核心被不少业内子士解读为AI算力“供年夜于求”的预警，但也有剖析以为此举非常畸形。彭博社25日征引瑞穗证券剖析师克莱恩的话报道称，这种调剂在年夜型科技公司中很罕见。“这看起来更像是畸形的贸易运作。”克莱恩在讲演中写道，“对一家年投入800亿美元的至公司而言，调剂局部数据核心租约是畸形战略。” 莫尔德尔表现，微软曾面对宏大需要，且一度难以找到适合的容量，治理层可能不得不以溢价租赁数据核心跟GPU盘算资本，并签署比现实所需更多的将来容量协定。 美国投行Lazard寰球首席投资剖析师雷福特表现：“微软的策略变化可能反应了一种更守旧的数据核心的扩建偏向。” 尚有剖析以为，微软的策略调剂可能与其跟OpenAI的配合关联有关。微软此前为满意OpenAI的算力需要，曾保守扩大数据核心。而TD Cowen在周一的第二份讲演中揣测，OpenAI正在将局部任务负载从微软转移到另一科技巨子甲骨文公司，这一打算可能招致微软调剂数据核心扩大战略。 “数据核心繁华的范围必定会有所调剂” 美国“贸易内情”网26日征引标普寰球数据核心行业剖析师汤普森的话称，数据核心繁华的范围必定会有所调剂，由于猜测中包含了投契性名目，以及可能对在多个名目或地域表白雷同需要的租户停止了反复盘算。汤普森说：“此中一些名目不会建成。我不以为这是对全部数据核心行业的反应。” 标普寰球猜测，该行业的容量将从现在的约35.4吉瓦增加到本十岁终的近82吉瓦，增加131%。更雄心壮志的猜测以为，到2029年，超越90吉瓦的数据核心将投入应用。 近来多少周，包含亚马逊、Alphabet跟Meta在内的年夜型公司一直跟进对云效劳跟AI基本设备的投资。据科技消息媒体“The Information”26日报道，Meta正在探讨为其人工智能名目建立一个新的数据核心园区，潜伏本钱可能超越 2000亿美元。报道称，Meta高管已告诉数据核心开辟商，该公司正斟酌在路易斯安那州、怀俄明州或得克萨斯州等地建立园区，高层引导本月已观察了潜伏所在。